全面注册制正式落地实施，首批受理的主板企业名单正式出炉。

2月20日，沪深交易所开始接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请。截至2月20日晚间，沪深交易所网站信息显示，共有16家主板在审企业的首发申请获受理，其中，沪市7家，深市9家。

(相关资料图)

根据衔接安排，沪深交易所将于2023年2月20日至3月3日，接收中国证监会主板首发、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请；2023年3月4日起，沪深交易所开始接收主板新申报企业提交的相关申请。科创板、创业板申报受理和审核工作正常推进，在审企业应于3月10日前提交符合新规的专项说明和核查意见，并在下一次问询回复或者更新财报时提交更新版申请文件。

全面注册制是我国资本市场改革的重大成果，也是我国资本市场逐步成熟的重要标志。分析人士认为，全面注册制启动在证券发行、市场结构优化、市场机制建设三个层面具有积极影响，并将更好畅通“科技—产业—金融”良性循环。

16家主板在审企业“平移”至交易所

证监会官网数据显示，截至2月9日，沪深主板在审的IPO企业共计288家，在审的再融资项目186家。按照全面注册制过渡期衔接安排，这些在审企业将在10个工作日内完成向交易所的平移。未在期限内申报的，视为新申报企业。

此次沪市受理7家公司，深市受理9家公司，16家公司预计融资金额为204亿元。

需要注意的是，沪深交易所对主板在审企业的受理顺序，不作为对其的审核顺序。沪深交易所此前在发布的《关于全面实行股票发行注册制相关审核工作衔接安排的通知》中表示，将基于主板首发在审企业在中国证监会的审核顺序和已有审核成果，按照注册制审核程序和规则，开展审核工作。

根据相关股票发行上市审核规则，沪深交易所收到发行上市申请文件后5个工作日内，对文件进行核对，作出是否受理的决定，告知发行人及其保荐人，并在网站公示。自受理发行上市申请文件之日起，沪深交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过3个月。

受理当日，发行人应当在相关网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。受理发行上市申请后至中国证监会作出注册决定前，发行人应当按照相关规则的规定，对预先披露的招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件予以更新并披露。受理发行上市申请文件后10个工作日内，保荐人应当以电子文档形式报送保荐工作底稿和验证版招股说明书，供监管备查。

审核注册机制进一步优化

审核注册机制是注册制改革的重点内容。此前证监会相关负责人就全面实行股票发行注册制答记者问中表示，此次改革对发行上市审核注册机制做了进一步优化。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。同时，加强证监会对交易所审核工作的监督指导，切实把好资本市场入口关。

其中，在交易所审核环节，交易所承担全面审核判断企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求的责任，并形成审核意见。审核过程中，发现在审项目涉及重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关。

国海证券研报认为，全面注册制启动在证券发行、市场结构优化、市场机制建设三个层面具有积极影响。首先，全面注册制的推行有助于提高发审效率，驱动资本市场扩容。一方面，注册制不再对企业资产、现金流等指标实行硬性要求，发行条件更加多元化；另一方面，发行审核制将提高市场发审效率，为更多企业打开融资通道。对再融资而言，注册制有利于提升企业融资意愿，优化上市公司融资结构。其次，全面注册制落地将有助于优化市场结构，推动我国产业转型。发行审核体系的改进为核准制标准下无法满足上市要求的新型成长公司打开融资通道，优质的新兴产业及硬科技公司在A股市场上市的概率增加。最后，全面注册制落地有助于提高市场流动性，提高发审机制的市场化程度。

关键词： 发行上市 申请文件 资本市场